在2023年市场行情波动的情况下，基金发行市场整体呈现回暖态势。公募基金市场共成立了1271只新基金，发行总规模为1.15万亿元，业绩总体呈现分化态势，QDII和债券型基金取得了不错的成绩。
展望2024年，业内普遍认为，当前A股已经进入低估值区间，未来价值回归值得期待。在政策指引下，中长期资金引入力度不断加大，市场情绪逐步回暖，对新一年的公募基金表现持乐观态度。
公募基金发行市场回暖
进入新年，2023年基金发行市场规模数据出炉。Choice数据显示，2023年成立了1271只新基金，基金发行总规模为1.15万亿元，平均每只基金的发售份额为9.11亿份。与2022年相比，新成立基金数量同比下降10.62%，合计发行规模同比下降21.88%，平均发行份额同比下降12.61%。
虽然2023年全年发行公募基金规模略有下降，但从2023年逐月发行数据来看，12月新成立公募基金152只，合计发行份额1931.78亿份，平均发行份额12.71亿份，环比11月，均出现不同程度增加，公募基金发行整体呈现出回暖的态势。
从基金类型看，债券型基金发行规模占比超过七成，合计发售近8200亿元。业内人士分析认为，在2023年市场波动较大的情况下，低波动基金作为避险品种，获得了许多稳健型投资者的青睐，吸金力较强。尤其是一些净值波动控制较好的产品，收获了较高的市场认可度。
股票型基金的发行数量比2022年全年明显增加。数据显示，股票型基金发行规模超过1420亿元，占全部新发基金规模的12.33%。
从基金公司看，2023年共有136家公募基金公司成立了新基金，其中，40家基金公司2023年新成立基金数量超过10只，33家基金公司新成立基金数量介于5至10只之间，43家基金公司新成立基金数量介于2至5只之间。
华宝证券分析称，近期，债券基金是市场积极布局的方向，或与权益市场持续偏弱势有关，因而基金公司主要在风险收益水平较低的固收型品种上发力。华福证券预计，2024年公募基金发行会有所好转，偏股型基金发行有望自底部回暖。
展望2024年，尽管经历了2023年的波动行情，多数业内人士看好基金发行市场的表现。广发基金表示，从中期视角来看，当前市场依旧处于相对低估值区域，海外流动性也处在宽松周期的拐点附近，随着国内稳增长政策持续出台，对A股后市继续持中期乐观的看法。
值得一提的是，数据显示，2024年首周，就有44只基金进入发售期，预计2024年1月上半月新发数量更是高达92只。其中，权益类基金更是占了多数，易方达基金、华安基金、博时基金、汇添富基金、中欧基金等知名基金公司频频现身其中。
在公募基金参与定增方面，Wind数据显示，2023年共有45家基金公司参与上市公司定增项目，旗下共有525只产品参与定增，共参与定增项目合计为330个，参与定增总规模约为222.72亿元。总体来看，热度较2022年有所降低。
展望2024年，财通基金表示，对定增市场保持积极乐观，在项目供给上，在全面注册制加持下，监管提高发行要求，项目供给质量将得到提升，同时，也可以促进定增市场优秀公司的合理融资需求。预计在这样的政策环境下，定增市场的整体资产质量将得到提升。考虑到未来定增标的整体质量提高，市场估值处于相对低位，定增市场可能有机会迎来较好的配置时机。
基金年度业绩表现分化
公募基金2023年的业绩表现也随着新年的到来“盖棺定论”。Wind数据显示，2023年，在全市场7827只主动管理型基金中，仅有649只基金近一年收益率为正。而收益率亏损超40%的基金有52只。
回顾2023年A股市场各指数表现及各类型基金产品业绩表现可以发现，各主要指数大多收跌且表现呈分化趋势。具体来看，上证指数全年下跌3.7%，收于3000点下方；深证成指累计下跌13.54%；创业板指下跌19.41%；北证50指数第四季度大幅走高，全年上涨14.92%，北交所主题基金的基金净值也因此取得了亮眼的成绩。
在此背景下，2023年的主动权益类基金（不含2023年成立的次新基金，下同）的赚钱效应欠佳，全年平均回报率为-12.01%；而被动指数基金收益也差强人意，全年平均回报率为-8.62%。而按投资类型看，普通股票型基金指数下跌12.64%，偏股混合型基金指数下跌14.48%。
嘉实基金表示，对于2024年的行情，投资者不必过度悲观。预计2024年A股将实现由上市公司业绩增长和估值修复所推动的正回报。目前市场处于底部，相对于赛道机会，微观个股的基本面韧性更值得关注。
在去年的公募基金产品中，QDII产品业绩表现最为稳定，总计425只基金中有265只取得正收益，占比超65%。值得注意的是，2023年涨幅排名前二十的QDII基金涨幅均达到40%以上，其中，规模为33.4亿的广发全球精选股票美国现汇表现最为亮眼，涨幅达到67.6%。
此外，中长期纯债型指数、一级混合债指数、短期纯债型指数年内涨幅均超3%，超过2022年。
业内人士表示，2023年，债券市场迎来修复行情，并整体走牛，超出市场年初预期，财政政策、货币政策与资金面等积极因素对债市走势提供了有力支撑。
展望2024年，不少机构对二级市场的发展较为乐观。银河证券认为，2024年新一轮朱格拉周期和库存周期有望开启。在A股市场势能方面，后续随着稳增长政策效果显现，经济大概率延续向好态势，企业业绩有望迎来边际改善，为A股市场提供支撑。当前A股估值处于历史中低水平，具有较大修复空间。同时，在政策指引下，中长期资金引入力度不断加大，市场情绪逐步回暖，增量资金状况有望缓步改善。
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